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May 30, 2023

Insurtech Insights パネル: 評価額の期待を集中させて M&A への関心を高める

インシュアテックの厳しい資金調達状況により、買い手と売り手の評価予想の差が縮まり、その結果、M&A取引の動きが活発化すると予想される、とインシュアテックの幹部らは述べた。

インシュアテックの厳しい資金調達状況により、買い手と売り手の評価額の期待差が縮まり、その結果、M&A取引の動きが活発化すると予想されると、ニューヨークで開催されたインシュアテック・インサイツ・カンファレンスの幹部らは水曜日に述べた。

投資銀行ペレラ・ワインバーグ氏、VCファンド平安ボイジャー・パートナーズ氏、経営コンサルティング会社オリバー・ワイマン氏のパネリストらは、M&Aの状況を議論するセッションで講演し、取引への関心が回復し始めていると述べた。

ペレラ・ワインバーグのマネジングディレクター、アンディ・タム氏は「われわれが見ているのは、Ｍ＆Ａの主要な推進要因である市場センチメント、ＣＥＯ、取締役会の信頼感が少しずつ改善し始めていることだ」と述べた。

「まだ道のりはありますが、活動は活発化しており、最近ではさらに多くの発表があり、対話も活発になっています」とタム氏は付け加えた。

同投資銀行幹部は、金利上昇がより広範なM&A活動に「確実に深刻な影響を与えている」ことを認め、2022年のM&A取引高が2021年の記録的な水準から40％減少したことを示す数字を引用し、この傾向は2019年も続いていると述べた。 2023年。

しかし、タム氏は、2024年「そしてそれ以降」、特にテクノロジーのM&Aが「本当に大きく戻ってくる」と予測しており、M&A活動は増加傾向にあると「慎重ながらも楽観的」だと述べた。

「デジタル変革のトレンドは長期的なトレンドであり、循環的なトレンドではありません」とタム氏は説明しました。

「したがって、私はM&A市場が将来どこに向かうかについてかなり自信を持っています」と彼は付け加えた。

タム氏は特にインシュアテック取引活動についてコメントし、民間資本市場（若く、急成長しているが、ほとんど利益を出していない企業を支援する上で重要な役割を果たしている）が過去6～8四半期、「非常に困難」になっていると指摘した。

「そして、それが実際、私たちの観点からすると、より広範なM&A市場よりも、M&A活動の劇的な増加を引き起こしているのです」と同氏は述べた。

そのためにタム氏は、より規模が大きく資金力のある企業が買い手として積極的に活動しており、新たな能力や規模の構築、また追加資金調達の触媒として企業買収に「日和見的」に取り組んでいると述べた。

同氏は、「明らかに資金調達が蔓延し、人々が流動性を確保する手段としてM&Aを検討する意欲を感じていなかった数年前に比べ、多くの取締役会が注目し、よりオープンな姿勢をとっている」と説明した。

「供給側と需要側のダイナミクスを見てみると、引き続き非常に活発なM&A市場として形成されつつあります」とタム氏は続けた。

同氏はまた、企業の買い手は「依然として活発」であると述べたが、企業は「より規律があり、より選択的」になったと付け加えた。

「売り手の期待と買い手が資産に対して支払ってもよい金額との間のギャップが縮まっていることを考えると、それが世界的なM&Aのもう一つの推進要因となるだろう」とタム氏は付け加えた。

オリバー・ワイマンのアジア太平洋地域保険責任者テク・ユー・チア氏は、よりデジタル化された経済への移行は「現実的」であり、既存企業がこれまでデジタル戦略に投資できなかったことを補うためにM&Aをより注意深く検討する動機になっていると述べた。今。

ユー・チア氏は、「これまでデジタル経済への準備に十分な時間を費やしてこなかった人々は、今すぐ準備をしなければならないと主張しており、失われた時間を埋め合わせるために需要はほとんどペントアップしている」と述べた。

最近のインシュアテックのM&A実績は「壊滅的」

平安ボイジャー・パートナーズの最高投資責任者であるドナルド・レイシー氏は、相反する視点を示して経営コンサルティング会社や投資銀行の同僚をからかった。

「皆さんの話を聞いていると、不動産ブローカーから得られる最新情報は、『いつでも買うのに最適な時期であり、売るのに最適な時期』だと感じます。 皆さんからその雰囲気を感じています」とレイシーは言い、「敬意を表して」別の視点を提案した。

「過去、たとえば 3 年間のインシュアテック業界の軌跡を、単なる壊滅的なものとみなすのは非常に困難です」とレイシー氏は説明しました。